杨德龙：短期市场波动不影响长期趋势 配猴币预约置优质资产分享经济转型成果

周三，沪深两市呈现震动的走势，港股科技互联呈现必定的上升。这段时刻商场遭到一些利空要素的影响，呈现了必定的回调,可是全体上来看，A股商场从4月27号阶段性见底之后呈现的这一波上升态势全体并没有改动，而一些影响商场的利空要素主要是影响商场短期的走势，从长时刻来看并没有太大的影响。新动力是商场上涨过程中体现比较突出的一个板块，新动力代替传统动力也是大势所趋，所以新动力仍然是下半年要点重视的方向，特别是新动力四大赛道，包含新动力轿车、光伏、风电、氢动力等等都可以要点重视，从景气量来看也是比较高的。

近期局部区域呈现一些利空，其实对商场的影响是时刻短的，并不会改动商场上行的态势。现在全球资本商场呈现了必定的动乱和美联储、欧洲央行加息缩表也有必定的联系，美联储为了应对40年来最高的通胀水平，不断地采纳加息缩表，而且加息的起伏越来越大，加息的节奏越来越快，这些都会对经济复苏构成必定的影响，乃至有或许把美国从经济滞胀状况面向阑珊状况，所以在7月份议息会议上美联储鲍威尔一方面宣告9月份或许还会加息，另一方面称假如经济数据有改动，也有或许会放缓加息。也就是说在下一年上半年美联储或许会中止加息，乃至有或许会降息来影响经济上升，这是美国现在面对的通胀环境。现在来看，尽管美联储本年现已4次加息，可是并没有改动通胀高企的局势，通胀水平仍然比较高。欧洲相同也面对着高通胀的问题，欧洲央行完毕近11年的负利率年代，进入到正利率年代，而且加息50个基点，其实也是为了应对高通胀，但实际上从经济增加的视点来看，不应该过快加息。

美联储和欧洲央行加息缩表关于全球资本商场都构成了必定的影响，美债收益率飙升，美联储官员鹰派说话意图是安稳商场预期，美联储拿手做预期办理，避免投资者过早地去押注美联储降息。近期遭到地缘政治的影响，美股也呈现了必定的跌落，中美股市正关联性不是太强，曩昔十年美股和A股在某些阶段乃至是负相关的，所以在这种状况之下，即便下半年美股呈现必定的回落，乃至有或许呈现新一波的跌落，关于A股商场的影响其实都是短期的，A股更多的仍是受国内经济面、政策面以及疫情重复等要素的影响。

7月份PMI重回50%的荣枯分水岭之下，再次显示出当时经济复苏并不是一往无前的，仍然要加大影响的力度，逐渐落地国务院出台的33条稳经济政策，从而提振经济增速。估计8月份PMI有或许会重回50%以上，而7月份是传统的出产旺季，或许影响到原材料的收购，尽管全球轿车商场遭到疫情、俄乌抵触，供应链应战等要素的影响，可是新动力轿车商场仍然体现抢眼，6月份创下月度销量新高。依据CleanTechnica的数据，6月份全球电动轿车销量同比大涨54%至913000辆，占6月全球轿车销量的16%。据预测本年9月份全球电动轿车月度销量或将初次超越100万辆，而我国、欧洲和美国的电动轿车销量或将创下新高。上个月全球纯电动和插电式混合动力轿车的月度销量均为前史新高，其间，纯电动轿车的销量同比增幅为65%，初次完成两位数的商场份额，达12%，可以说新动力轿车代替传统燃油车的速度正在加速，这也充沛验证了我之前的判别，我国新动力轿车的开展归于全球抢先，从商场占比来看，我国新动力轿车在上半年月度的占比一度到达25%，超越全球平均水平，而从轿车的总销量来看，新动力轿车现在我国销量现已到达1000万辆，占3亿辆轿车总保有量的3%，新动力轿车开展空间仍然是比较大的。新动力轿车快速增加关于新动力轿车的产业链都会构成影响，比如说锂电池，上游的资源股、零部件等等，都会有必定的拉动，所以新动力轿车仍然是值得重视的一个方向。未来新动力轿车也会逐渐智能化、自动化，无人驾驶等人工智能技术都会逐渐应用到新动力轿车上，它会改动人们出行的习气，乃至今后新动力轿车或许会成为一个移动终端，它或许会成为一个移动的房子或者是移动的工作室，这样人们在出行上花的时刻就可以节省下来，在路上就可以工作，这样咱们就可以住在远一点的当地、景色好的当地，而不必再挤在市中心了，这对人们工作和日子的方法都会带来比较大的改动。

新动力轿车一方面归于科技，一方面归于消费，它兼具科技和消费的特征。其实现在在消费方向中，新动力轿车遭到疫情影响比较小，一向体现比较突出，其他消费白马股也有望在疫情管控办法逐渐调整之后呈现必定的上升。现在尽管单个区域疫情呈现重复，可是和二季度比较状况现已有大的好转。疫情要防住，经济要稳住，这样的话，下半年消费白马股才有望迎来恢复性上涨的时机，短期的这些利空要素其实很快就会被商场消化，它并不是一个长时刻的影响。所以在这种商场动摇的时分，咱们就应该坚定决心，坚持耐性。经过装备优质龙头股或者是优质龙头基金来捉住商场中长时刻的时机，咱们信任下半年跟着疫情管控方法的调整以及经济影响方案的逐渐执行，我国经济复苏的态势不会改动，而资本商场回暖也值得等待，在商场调整的阶段更需求决心和耐性。