603777股票行情(603777)
2022-10-10 20:13:49 来源：盛楚鉫鉅网
11月16日，跟着证监会发布重磅音讯警示商誉减值的管帐监管危险。高商誉占比的公司再度引起出资者们的重视。眼下接近年末，商誉减值的可能性在不断添加，尤其是商誉占净资产比重超越50%的企业，商誉减值关于公司当年成绩的要挟不容小觑。
大晟文明多家收买标的成绩不合格 超12亿商誉压顶
依据公司公告，截止到三季报，大晟文明商称为12.87亿元，而该公司总资产不到25亿元，商誉占比高达51.51%。关于大晟文明来说，12.87亿元的商誉究竟是什么概念呢?2017年大晟文明完成营收3.14亿元，扣非净利润6971.55万元，12.87亿元商誉大致相当于营收的4倍，全年扣非净利润的18倍。
众所周知，商誉是上市公司吞并收买的顺便产品，往往发生在上市公司并购时，如此之高的商誉天然与公司接连不断的高溢价并购脱不了关连。回溯该公司的开展进程能够发现，公司早在1996年便登陆A股商场，开始名叫石劝业，在20多年的开展进程中屡次更名，从开始的石劝业到湖大科教，再到宝诚股份，最终到现在的大晟文明。不断更名的背面，就是一次次的并购和重组。
查询该公司公告能够发现，这些巨额商誉首要来源于近几年公司接连的几笔大额高溢价并购。2015年1月12日，宝诚股份(大晟文明前身)，公告发表拟定增募资近25亿元收买淘乐网络100%股权及中联传动100%股权。
2015年3月13日公司发表的评价陈述显现，截止至评价基准日，淘乐网络股东悉数权益账面价值3897.26万元，评价价值为83380.72万元，增值率2039.47%。
而中联传动更为夸大，截止评价基准日2014年12月31日，北京中联股东悉数权益账面价值为893.46 万元，选用收益法评价后企业股东悉数权益价值为60475.80万元，增值 59582.34 万元，增值率为 6669%。
两次收买别离形成了5.02亿元和6.94亿元的商誉，合计给大晟文明2015年的账面上带来了高达11.96亿元的商誉。
2016年6月，宝诚出资1.3亿元购买康曦影业12.2642%的股权;同年12月份，大晟文明再斥资2.21亿元购买康曦影业23.74%股份，两次出资后，合计持有康曦影业约36%的股份。此次收买，评价陈述中给出的康曦影业100%股权的评价价值为人民币10.6亿元，而到到2016年9月，该公司的净资产为1.33亿元，若以9月份数据做为评价截止日数据的话，本次收买溢价率为696.99%。
2017年7月，大晟文明公告，子公司淘乐网络收买祺曜互娱80%股权。本次收买，祺曜互娱100%股权的评价价值为21262.09万元，而到到2017年3月31日，该公司净资产仅为254.01万元，以此计算，本次收买溢价率高达8270.57%。
并购标的成绩不合格，比年计提商誉减值
更为严峻的是，大晟文明高溢价收买的这些标的，成绩却不尽善尽美。康曦影业、淘乐网络、中联传动，2016年、2017年接连2年成绩许诺难以完成。
2017年，康曦影业完成净利润2627.93万元，只完成了9200万元许诺的28.56%。淘乐网络净利润9674.43万元较许诺的10985万元少1310.57万元，完成率为88.07%;到当期期末累积实践盈余数23385.74万元，低于累计许诺净利润总和，累计应补偿金额为7986.40万元。中联传动2017年盈余1710.69万元较许诺的9375万元少7664.31万元，完成率仅为18.25%;到当期期末累积盈余13074.11万元，累计应补偿金额高达18378.82万元。
多家收买标的的成绩接连不合格也清晰的显现在了公司的成绩陈述中。10月30日，大晟文明发布的三季报显现，公司前三季度经营收入约1.4亿元，同比削减17.52%，归属上市公司股东的净利润774.5万元，同比削减91.74%。
此前接连两年公司都在年报中计提商誉减值。2016年度陈述显现，公司对成绩完成度只要69.2%的中联传动计提了2489.43万元的商誉减值预备。2017年度陈述，再次添加了淘乐网络3030万元的商誉减值预备。
巨额的商誉问题可能会在对赌完毕之后会集露出出来，到时候发生的问题远比成绩不许诺严峻的多，眼下跟着2018年年末的接近，商誉减值的危险逐步加重，不知道2018年年报大晟文明要计提多少商誉减值。
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