[300105龙源技术]郑联盛：金融科技对银行业的影响与银行应对之策

郑联盛：金融科技对银职业的影响与银行应对之策

近来，由我国社会科学院金融研讨所主办，金融法令与金融监管研讨基地承办的金融监管沙龙第5期“大科技公司的金融事务”，在我国社会科学院金融研讨所会议室成功举行。会议由我国社会科学院金融研讨所法与金融研讨室副主任尹振涛和北京市天同律师事务所何海锋掌管，来自我国人民银行、我国互联金融协会、社科院工业经济研讨所、社科院财经战略研讨院、对外经贸大学、蚂蚁金服、度小满金融、小米金融、腾讯研讨院、美团点评等金融和法令界学者和实务专家与会，一起打开对大科技公司的金融事务相关问题的评论。

讲话全文如下：

谢谢振涛，谢谢咱们对咱们这个活动的支撑。方才咱们评论、介绍都是依据科技范畴的企业，从金融科技职业的变幻进行剖析。我这儿想从银行部分，从传统金融组织的视角做一点共享。首要剖析三个方面：一是金融科技的微观影响；二是金融科技对银行系统的影响；三是银行部分的应对及反思。

榜首，金融科技深化改动金融系统商场束缚、本钱收益及资源装备的形式。邱院长、李老师都提到了金融科技为整个金融系统带来许多的严峻改动。比方说在商场束缚上，现在经过金融科技，经过Bigtech服务，跨过了时空的束缚，像是进了图书馆，能够跨过前史；像是坐在电视前，能够跨过空间，金融服务的时空束缚被改动了。从理论的变幻上来说，存在边沿收益递减规则，可是在技能的支撑之下，这个准则或许被改动，会呈现边沿本钱递减或边沿收益递加的情况，呈现很大的规划经济和规划经济。这也是为什么蚂蚁刚刚开始弄余额宝的时分或许也没有想到会有这么大的成功。这是金融商场服务傍边的技能赋能所得来，曾经在线理财是很小的商场，低收入人群没有满足的财富办理服务时机，可是有了余额宝之后，利基商场成为一个技能可观的商场，使一般群众取得财富办理服务的权力，一起，构成一个本钱收益可继续的利基商场系统，并逐渐构成新的资源装备方法，提高了整个金融经济系统的功率和普惠的程度。

可是，金融的实质没有改动，需求警觉金融科技引致的潜在危险。曾经许多金融科技企业讲，我不是金融组织，我不做金融事务，我仅仅金融事务的“搬运工”。可是，只需有了金融的实质属性，实际上就有金融事务。金融实质属性是什么呢？便是四个转化，有信誉转化，有期限转化，有危险转化，有收益转化。只需一个实体触及到这四个转化，就和金融的实质严密相关起来。金融科技给整个系统带来很大的改动或危险，最重要的是带来金融立异和金融监管的匹配难题。咱们需求好好研讨一下FinTech到Bigtech到Regtech演进的进程及其对监管的压力。作为金融监管者，面对比曾经更为巨大的困难，除了金融科技跨界化、去中介化、去中心化等应战之外，还由于金融顾客数量呈现几何级数的增加，顾客权益维护及金融经济与社会安稳的压力更大。

第二，金融科技对银行系统的影响正从付出清算、表外事务相表内事务演进。从事务形状看，现在金融科技大概有五-六种相对老练的业态，比方较为老练的第三方付出、众筹、财富办理等等。咱们做了一个调研和计算，触及十余家银行，包含国有行、股份行，也包含城商行和农商行，发现银职业对金融科技的影响的了解还不行深化，他们以为首要影响会集在客户、途径和产品等方面。可是，从冲击的演进看，根本呈现安身付出、拓宽表外和影响表内的途径，金融科技对整个银行系统、金融系统现已带来较为深远的影响。

比方付出结算，第三方付出占整个系统的付出百分之二点几，从份额看是一个十分小的规划，可是，我国整个付出结算系统是三层的，假如将对B端和对C端区别开来，将央行与金融组织、以及金融组织之间的付出清算除掉，就会发现第三方付出在零售端商场现已具有重要位置，乃至是系统重要性。做根底设施、做付出结算或许的确不挣钱，首要是一个做大流量的进程，可是，付出结算是金融中介存在和衍生事务展开的根底，绝大部分的金融服务不管是表外仍是表内根本都是建立在付出清算这个系统之上的。第三方付出系统深化展开，现已深化改动了金融根底设施的内在和格式。

再比方表外事务，2013年表外事务相对有限，货币基金规划很小，6月20号其时发生了“钱荒”事情，隔夜拆借利率盘中高达34.4%，那个时分整个货币基金规划大约是5000亿。2013年6月份余额宝才建立，一年半之后货币商场基金就超越3万亿元，现在是9万亿元的规划。金融科技对银行的影响现已从付出结算向表外事务演进，特别是财富办理事务和结构发生很大的改动。

更重要的是，依据付出和表外事务结构的改动，逐渐对银行表内事务发生深远的影响。比方银行的负债形式发生了改动，由于低价的活期存款端现已变成协议存款、结构存款或财物办理产品，银行等金融组织的负债本钱十分高，呈现了“负债荒”。这明显地影响了银行部分的负债结构特别是自动负债的形式。在经济下行压力明显，实体部分财物质量下降进程中，呈现了“财物荒”，银行的财物负债匹配十分困难，流动性办理压力十分大。

在流动性办理方面，由于银行财物装备的久期拉长以进步收益率，而银行负债对短端资金依靠更为严峻，银行流动性办理压力是日益强化的。从整个金融系统的变幻上来说，金融部分流动性危险十分凸显，2018年8月份以来隔夜拆借规划月均飙升到13万亿元。金融组织关于短期资金的需求十分微弱，短期流动性依靠较为严峻，流动性危险或许是值得警觉的。

第三，银行的应对战略与反思。银行最大的优势是持有车牌，可是一起又有许多束缚，比方说资本金束缚、流动性束缚、危险拨备束缚等等。在金融科技的影响之下，银行部分全体呈现一种相对弱势的情况。银行怎样进行应对呢？现在国内银行的应对之策是多种多样的，但大致有设置电商渠道、展开直销银行、建造买卖银行、展开归纳服务以及构建敞开渠道等五种形式。比方全国共有23家银行建立或参加建立了电商渠道。各个银行依据本身的情况有不同的战略考虑、方针措施和具体安排，可是，现在银行的应对根本上是考虑金融科技在C端的竞赛上，全体处于相对被迫。这需求银职业对金融科技的影响以及应对进行新的反思、评价与应对。

银行应对最重要的中心考量应该是财物端、负债端及其匹配。银行面压力十分大，由于现在经济下行压力较大，面对“财物荒”的压力。好的财物在哪里？银行需求苦苦寻觅。榜首，银行现在最重要的事务支撑是公司金融事务，便是B端事务，可是，企业的信誉危险是中心应战。第二，危险权重比较低的事务，这首要体现在同类事务，银行同业危险事务危险权重只要25%，而一般借款事务危险权重是100%。公司金融事务和金融商场事务是银行部分的“两个大腿”，必定程度上也与金融科技以C端为中心的事务架构构成不同。

比方，在财物结构性上，在经济下行、危险露出和金融科技影响的一起影响下，银行部分为了确保收益，一起也有危险承当效应等原因，银行好像变得愈加冒险。债券出资、股权出资和其他出资的占到资金运用的30%左右，曾经借款占比超越85%，即银行财物结构发生了严峻改动。从负债端来说，曾经自动负债十分盛行，现在在微观审慎评价系统的束缚之下，自动负债形式十分困难，不光是银行同业仍是银行与非银组织同业，事务增加率几乎不增加，银行与非银同业规划乃至呈现肯定的下降。一端是负债困难，一端是财物质量下降和财物危险提高，银行现在和未来的调整压力较为明显。

银行未来面对三个重要的应战：经济下行导致的信誉危险、监管强化带来的监管本钱以及金融科技特别是大科技公司给银行系统带来的冲击。这其中最中心的是从头取得对技能和信息的把控，银行数字化战略亟待加快和晋级。银行面对的一个中心问题便是金融科技展开下的数据丢失和信息分裂，比方第三方付出系统给银行系统带来的两个“脱媒”效应：榜首个是“资金性脱媒”，银行系统的资金大规划搬运至大科技公司的金融事务渠道上。第二个是“技能性脱媒”或“信息性脱媒”，比方我银行的存款转到微信钱包之后，银行就难以知晓这个钱是怎样用的，相关的数据就丢失、相关的信息就被分裂，银行赖以生存的信息不对称缓释机制的信息根底被弱化了。

未来银行怎样来转型？从未来的展开变幻上，银行应该从存贷中介向服务中介转化，从公司事务、金融商场事务和金融科技三个维度进行应对。再定位十分要害，比方应该在新的事务形式和旧的事务形式进行挑选，在轻财物和重财物、轻技能和重技能之间进行挑选，批发事务仍是零售事务等之间进行挑选。最终，银行需求改动他的运营服务理念，供给商场化的金融收益时机和相等的商场参加时机。

金融科技给金融系统带来很大改动，提高了金融装备资源的功率和普惠的水平，可是金融科技没有改动金融的实质。未来金融科技对商业银行、对金融系统的影响会越来越明显，付出清算等根底设施，中间事务、财物负债到危险办理都会遭到实质性影响。现在，整个银行的应对是针对C端的应对，这个还远远不行，应该从头审视银行在B端的优势以及金融科技的潜在冲击，夯实公司金融事务和金融商场事务的展开根底，提高银行本身数字化水平，将金融科技的立异技能嵌入中银行的服务系统和事务流程之中。不同类型的银行在财物结构、负债形式、中间事务、技能使用、场景服务和数字化战略等进行再定位，寻觅合适本身转型展开的途径。

文章作者：郑联盛系我国社会科学院金融法令与金融监管研讨基地副主任

讲话稿现已自己承认

我国社会科学院金融法令与金融监管研讨基地是由我国社会科学院同意建立的院级非实体性研讨单位，是第一批国家高端智库——国家金融与展开实验室部属的研讨组织，专门从事金融法令、金融监管及金融方针等范畴的重要理论和实务问题研讨。

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