「白云机场600004」新能源爆发，“追高”VS“踏空”，基金经理激辩投资机会
2023-03-25 01:48:06 来源：盛楚鉫鉅网
7月14日A股商场涨停股数量达81只，新能源行情继续炽热，多只股票“20cm”涨停。从资金流向看，阳光电源、比亚迪、南都电源、宁德年代、川能动力成为当日资金净流入前五的个股。
来历：通联数据Datayes
对基民而言，既怕“追高”又怕“踏空”，存在“怕它不来，又怕它糊弄”的焦虑心情。有业内人士表明，新能源估值偏高，赛道拥堵又现，鹤立鸡群行情很难继续。但也有一部分基金司理以为，从基本面看，新能源赛道景气量占优，长时间看仍是厚雪长坡的优异赛道。
达观派：新能源是主升浪
上海某公募基金司理直言，“一是虹吸效应，其他赛道仍处于左边阶段，看不出好的出资机遇，而商场以为新能源是仅有显着处于右侧增加的板块，因而也会有出资其他赛道的资金搬运过来。二是基本面不断超预期，出资机遇不断，新能源短期内仍是出资主旋律。”
中欧基金司理刘伟伟表明，新能源职业一向以高生长著称，高生长也会随同较高的估值水平。现在的估值跟前史高位比，仍处在一个偏低的方位，在前史中枢以下。
“无论是新能源轿车仍是光伏，下一年全体上还会完成高增加，对应到上市公司的成绩也会高速增加。假如咱们去看这些公司对应到2023年的估值水平，现在仍然处在一个相对低位的水平。”刘伟伟称，“当时尽管现已反弹了一波，但这种反弹或许更多的是关于1月到4月跌落的修正，还没对应到公司的成绩增加，或是对下一年的成绩增加预期给予新的市值空间的方位。所以往下半年看，它的确定性和生长空间或许仍是比较大的。”
兴业基金权益研讨总监邹慧表明，“短期来看，新能源静态估值水平的确不低，接下来或许会呈现必定的震动，但要看到整个职业的长时间生长空间仍旧很大，判别新能源职业的开展将是弯曲式行进。”
资金流向也从另一个视点证明基金司理们对新能源的情绪。近来中银基金、长城基金旗下的部分产品首先发表二季报。其间，长城基金发表的旗下两只自动权益类基金二季报，加仓新能源成为主基调。
慎重派：继续上涨存疑
不过，也有基金司理对新能源的继续上涨存疑。
丹羿财物人士表明，新能源景气量高，供需两旺，但股价、估值也在高位，赛道拥堵。假如需求转弱，供大于求，存在“戴维斯双杀”的或许。对此，丹羿的情绪是，盯梢职业和公司改变，承认危险收益比适宜的机遇再考虑介入。
仁桥财物夏豪杰近期在与出资者的交流中也表明，无论是从工业趋势仍是股票周期的视点看，新能源鹤立鸡群的表现是很难继续的，现阶段这一板块的危险收益比处于较差的状况。
上海某闻名权益基金司理告知记者，“现在商场开展十分极致，新能源和其他职业‘裂口’大，组织调仓将钱移到新能源，泡沫会越来越大。假如宏观经济不发生改变，仍是会抱团在新能源。但到现在，新能源股的估值难称得上廉价，一旦会集持股的状况发生改变，估值下降也会很快。”
展望：中长时间仍是“星斗大海”
上投摩根基金司理李德辉介绍，从流动性视点来看，现在国内的流动性相对宽松，进一步为经济企稳复苏保驾护航。总的来看，现在A股仍然处于反弹通道。光伏板块的中长时间逻辑在于全球能源价格高企，长时间来看，欧洲对光伏的需求将继续坚持微弱。至于新能源车板块，其中心增加逻辑在于浸透率的快速提高。一方面，整车厂对新能源车型的供应较燃油车更丰厚；另一方面，新能源车的智能化和电动化，引发了更多顾客的喜欢，叠加地方政府对新能源车的补助方针，集聚这三个要素的合力，即便本年新能源车的价格有所上涨，顾客仍然表现出继续的购买爱好。
邹慧表明，从职业景气量来看，在海外能源价格高涨的布景下，光伏职业的海外需求不断超预期，一起国内关于轿车职业的补助影响方针导致商场关于新能源车的销量预期不断走高。上半年新能源职业因为商场跌落回到一个很低的水平，需求端的继续超预期是本轮新能源板块反弹的中心要素。长时间而言，职业的开展空间仍然是星斗大海，未来的机遇仍然很大。
修改：于红波
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中国8月CPI年率2.3%，预期2.1%，前值2.1%。中国8月PPI年率4.1%，预期4.0%，前值4.6%。
08:00【统计局解读8月CPI：主要受食品价格上涨较多影响】从环比看，CPI上涨0.7%，涨幅比上月扩大0.4个百分点，主要受食品价格上涨较多影响。食品价格上涨2.4%，涨幅比上月扩大2.3个百分点，影响CPI上涨约0.46个百分点。从同比看，CPI上涨2.3%，涨幅比上月扩大0.2个百分点。1-8月平均，CPI上涨2.0%，与1-7月平均涨幅相同，表现出稳定态势。
08:00【 统计局：从调查的40个行业大类看，8月价格上涨的有30个 】统计局：从环比看，PPI上涨0.4%，涨幅比上月扩大0.3个百分点。生产资料价格上涨0.5%，涨幅比上月扩大0.4个百分点；生活资料价格上涨0.3%，扩大0.1个百分点。从调查的40个行业大类看，价格上涨的有30个，持平的有4个，下降的有6个。 在主要行业中，涨幅扩大的有黑色金属冶炼和压延加工业，上涨2.1%，比上月扩大1.6个百分点；石油、煤炭及其他燃料加工业，上涨1.7%，扩大0.8个百分点。化学原料和化学制品制造业价格由降转升，上涨0.6%。
08:00【日本经济已重回增长轨道】日本政府公布的数据显示，第二季度经济扩张速度明显快于最初估值，因企业在劳动力严重短缺的情况下支出超预期。第二季度日本经济折合成年率增长3.0%，高于1.9%的初步估计。经济数据证实，该全球第三大经济体已重回增长轨道。（华尔街日报）
08:00工信部：1-7月我国规模以上互联网和相关服务企业完成业务收入4965亿元，同比增长25.9%。
08:00【华泰宏观：通胀短期快速上行风险因素主要在猪价】华泰宏观李超团队点评8月通胀数据称，今年二、三季度全国部分地区的异常天气（霜冻、降雨等）因素触发了粮食、鲜菜和鲜果价格的波动预期，但这些因素对整体通胀影响有限，未来重点关注的通胀风险因素仍然是猪价和油价，短期尤其需要关注生猪疫情的传播情况。中性预测下半年通胀高点可能在+2.5%附近，年底前有望从高点小幅回落。
08:00【中国信通院：8月国内市场手机出货量同比环比均下降】中国信通院公布数据显示：2018年8月，国内手机市场出货量3259.5万部，同比下降20.9%，环比下降11.8%，其中智能手机出货量为3044.8万部，同比下降 17.4%； 2018年1-8月，国内手机市场出货量2.66亿部，同比下降17.7%。
08:00土耳其第二季度经济同比增长5.2%。
08:00乘联会：中国8月份广义乘用车零售销量176万辆，同比减少7.4%。
08:00央行连续第十四个交易日不开展逆回购操作，今日无逆回购到期。
08:00【黑田东彦：日本央行需要维持宽松政策一段时间】日本央行已经做出调整，以灵活地解决副作用和长期收益率的变化。央行在7月政策会议的决定中明确承诺将利率在更长时间内维持在低水平。（日本静冈新闻）
08:00澳洲联储助理主席Bullock：广泛的家庭财务压力并非迫在眉睫，只有少数借贷者发现难以偿还本金和利息贷款。大部分家庭能够偿还债务。
08:00【 美联储罗森格伦：9月很可能加息 】美联储罗森格伦：经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估，从而调升对利率路径的预估，并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦：经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估，从而调升对利率路径的预估，并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦：鉴于经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩的”政策。
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