从6月汽蓝思科技同花顺股吧车产销数据窥探板块飙涨逻辑

今天，港股轿车板块团体飙升的态势可谓让其站上了港股商场的“C位”。

截止收盘，板块上，港股轿车经销商板块、轿车零售商板块别离大涨5.73%、5.61%，涨幅靠前。个股方面，正通轿车(01728)飙涨26.73%，新丰泰集团(01771)大涨近20%，美东轿车(01268)上涨逾8%，调和轿车、永达轿车、广汇宝信等轿车股皆大幅跟涨。

从消息面来看，此次港股轿车板块强势上涨的背面或许是因为中汽协6月产销数据宣布的新能源轿车及自主品牌的添加潜力所形成的。

这一点也与不少大行的观点“不约而同”。

其间，摩根大通宣布研究报告指，中汽协发布6月份内地全体轿车商场出售量按年跌12%，按月计亦跌5%;上半年销量按年添加26%，较2019年同期升5%;摩通预期，6月份批发量缓慢，是因为职业晶片持续缺少，加上南边疫情影响消费心情，以及高考令出行及相关消费时间短受影响等要素所形成的，预期下半年职业将持续添加;预期与2019年比较，乘用车下半年增幅将到达6%。

别的，新能源轿车上半年需求及出售均较预期好，6月销量按年添加139%，到6月底商场浸透率提高至9%，较2020年的5%简直翻倍，因而该行上调对新能源轿车久远浸透率猜测，并主张出资者策略性拣选吉祥(00175)及蔚来轿车(NIO.N)等OEM车厂，两者评级均为增持。

接下来无妨透过中汽协6月产销数据，来看看国内轿车职业6月产销详细体现怎么，以及接下来又该怎么体现?

“缺芯”导致全体产销走低，但新能源轿车仍翻倍添加

先来看中汽协宣布的6月产销数据。

2021年6月，我国轿车产销别离为194.3万辆和201.5万辆，环比别离下降4.8%和5.3%，同比别离下降16.5%和12.4%，这是继5月产销量双双出现下降后的再一次显着回落。其间，乘用车产销别离为155.5万辆和156.9万辆，环比下降3.8%和4.7%，同比下降13.7%和11.1%;而商用车产销则别离为38.8万辆和44.6万辆，环比下降8.3%和7.4%，同比下降26.3%和16.8%。

了解到，轿车职业6月产销回落的原因也非常“客观”——分要素来看，乘用车首要是芯片供应缺乏，而商用车则与排放标准切换有关。

(数据来历：中汽协)

需求指出的是，在中汽协这一份产销数据中，还有两大大亮点值得一提，详细如下：

一是，新能源轿车体现微弱，产销数据再改写历史记录。

据悉，新能源轿车6月产销体现仍然好于传统燃料轿车，产销环比呈较快添加，同比则持续保持高速添加，其间产值改写当月历史记录，销量则改写历史记录——2021年6月，新能源轿车产销别离完结24.8万辆和25.6万辆，环比别离添加14.3%和17.7%，同比别离添加1.3倍和1.4倍。别的，从浸透率来看，6月新能源轿车浸透率为12.3%，进一步加速浸透。

全体来看，2021年1-6月，新能源轿车产销别离完结121.5万辆和120.6万辆，同比均添加2倍，现在新能源轿车累计销量已与2019年全年水平相等。浸透率则为120.6万辆，浸透率9.4%，较2020年添加4.2个百分点。

(数据来历：华福证券)

而关于新能源轿车商场产销数据体现微弱，中汽协剖析表明，首要得益于三大要素：一是顾客对新能源轿车的承受度和需求度在提高;二是“双积分”的方针倒逼车企向商场供应更多更好的产品;三是充电基础设施建造的不断加强也助推了新能源轿车商场化进程的加速。

二是，自主品牌产品力显着提高，长城轿车及比亚迪等车企经过推出新品牌促进6月销量增速靠前。

众所周知，当时受方针等要素影响，除了特斯拉完成了真实含义的全球化出售，大都车企的新能源轿车开展依托于本乡商场的支撑。在这个布景下，经过不断产品迭代，推出契合我国本乡商场且具有竞赛力车型是简直一切国内车企都要面对的“生长课题”。

而从中汽协宣布的数据来看，长城轿车依托哈佛、Wey、坦克、欧拉等品牌新品不断推出，及比亚迪依托新能源产品如汉EV和DMI混动产品，自主品牌产品力显着提高，然后促进销量进一步提高——6月，长城轿车和比亚迪销量别离添加22.7%、52.0%，为100664辆、51015辆。

在此布景下，相较于合资轿车的下滑，如群众、通用等6月销量均出现出不同的跌幅，国内车企销量的添加也进一步促进国内自主品牌比例持续提高：6月商场比例为44%，1-6月自主品牌销商场比例为42%，同比添加5.7个百分点。

根据上来看，尽管本年6月我国轿车全体产销状况有所回落，但实际上也不乏涌出了较为微弱的添加力气。

“缺芯”问题缓解之后，车市下半年该怎么看?

众所周知，2020年下半年以来，全球“缺芯”让不少世界轿车巨子堕入停产危机。而本年以来，芯片危机也持续影响着国内轿车的全体产销状况。

那么，令人猎奇的是，这一场由缺芯引起的轿车产销下滑的问题，终究何时会有所缓解呢?

据中汽协猜测，芯片供应缺乏的问题，对整个职业的影响是短期的，估量就对1-6月的销量有所影响，而芯片紧缺状况到2季度到达最高峰之后，达观估计下半年之后就会开端缓解。

为何会如此预判呢?

中汽协负责人表明，因为前期上游添加的产能还没有开释，当时芯片资源把握在分销代理商环节，再加上瑞萨火灾形成的影响在2季度已传导到终端，因而影响缺芯的负面要素现已逐步弱化。与此一起，跟着台积电于1月将产能向轿车歪斜，以及瑞萨工厂7月中出货量可到达失火前水平，芯片缺少问题便会鄙人半年有所缓解。

此外，在芯片供应边沿改进的预期下，下半年轿车产销估计将逐季提高，然后促进全年产销状况皆有所添加——中汽协猜测，估计2021年全年轿车销量达2700万辆，同比添加6.7%。其间乘用车销量为2210万辆，同比添加9.5%;商用车销量490万辆，同比下降4.5%;新能源轿车估计销量达240万辆，同比添加76%。

值得一提的是，在这个产销估计逐季提高的布景之下，叠加中心及地方政府持续安稳和扩展轿车消费(6月以来中心连续发布车联身份认证、车联络安全、纯电动乘用车技能条件修订燃料电池轿车测验标准等方针)，以及各大车企持续推出新车型(6月至今，共有11家厂商发布了12款新上市车型)等要素利好，能够予以重视以下三条出资主线，如下：

1、乘用车板块的品牌与格式将持续优化，能够重视强产品力与新车周期共振的头部企业。

详细而言，我国乘用车商场正逐步由增量商场转为存量商场，竞赛加重，分解将成为未来自主品牌的主旋律。技能单薄、新车推出缓慢、规划较小的品牌将逐步被筛选出局，商场比例将加速向具有品牌及技能优势的龙头企业会集。在此布景下，能够予以重视强产品力与新车周期共振的头部企业，比方吉祥轿车(下半年新车周期，港股团队掩盖)、长城轿车(新车周期方兴未已)、比亚迪(新品周期微弱的自主品牌龙头)。

2、新能源轿车持续向好，能够重视绑定群众等世界车企以及造车新势力、强势自主品牌供应链的公司。

现在各级政府在方针上持续支撑新能源轿车工业开展，一起国内车企电动化转型活跃，国内电动车商场有望培育出真实具有竞赛力的优质公司，然后助力我国工业链做大做强。而跟着本年我国新能源轿车销量将持续快速添加，能够重视重视绑定群众等世界车企以及造车新势力、强势自主品牌供应链的公司，比方三花智控、宁德年代等，以及进入LG化学、宁德年代等电池厂商供应链的企业，如先导智能、璞泰来等。

3、智能轿车工业开展闪现加速态势，能够重视与电动智能化工业链严密相关，生长确定性高的零部件企业。

据渤海证券指出，智能轿车方面，跟着本年开端国内智能轿车供应显着增多，工业开展闪现加速态势，未来我国智能电动轿车商场将出现多元竞赛格式，主张重视华为轿车工业链主题性时机，如长安轿车、广汽集团及北汽蓝谷等;别的，能够重视与电动智能化工业链严密相关，生长确定性较高的零部件企业。比方科博达、德赛西威等企业。

综上所述，尽管本年6月国内轿车全体产销状况皆有所回落，但跟着缺芯问题于本年下半年有所缓解之后，这一职业有望很快重现快速添加之势，而比如自主品牌力微弱、以及新能源轿车、智能轿车这些相关企业也将迎来较大的开展机会。