加载中 ...
首页 > 外汇 > 外汇观点 > 正文

[招商股份]国金证券:给予山东高速买入评级

2024-01-17 06:52:45 来源:盛楚鉫鉅网

国金证券股份有限公司郑树明,王凯婕近期对山东高速进行研讨并发布了研讨陈述,本陈述对山东高速给出买入评级,当时股价为6.87元。山东高速进行研讨并发布了研讨陈述,本陈述对山东高速给出买入评级,当时股价为6.87元。

山东高速

成绩简评

2023年10月27日,山东高速发布2023年第三季度陈述。2023Q1-Q3公司完结运营收入154.1亿元,同比添加27%;归母净利润25.8亿元,同比添加13%。其间,2023Q3公司完结运营收入57亿元,同比添加40%;归母净利润8.2亿元,同比添加11%。

运营剖析

运营路产车流量康复,营收同比添加。2023Q1-Q3公司运营收入同比添加27%,首要系PPP项目制作期服务收入添加及通行费收入添加所造成的。(1)公路事务:公司运营路产车流量康复,2023Q1-Q3完结通行费收入81.8亿元,同比添加9.1%。其间,公司核心路产京台高速济泰段改扩建工程于2022年10月提早通车,京台高速通行费收入同比添加45.5%。(2)铁路事务:子公司山东高速轨道交通集团运营收入同比添加6.6%,净利润同比添加22.5%,首要因2023Q1-Q3货量同比添加19%,高于全国货运增速12pct。

Q3毛利率同比下降,费用率同比改进。2023Q3公司毛利率为31.8%,同比下降9.4pct,或源于零毛利的PPP项目制作期服务收入同比添加。费用率方面,2023Q3公司期间费用率为12.6%,同比-6.0pct,其间销售费用率为0.1%,同比添加0.1pct;管理费用率为3.8%,同比削减1.3pct;研制费用率为0.6%,同比下降0.3pct;财务费用率为8.1%,同比下降4.5pct。2023Q1-Q3公司完结出资收益9.7亿元,同比添加8.8%。虽然期间费用率下降,但由于公司毛利率下降,2023Q3公司归母净利率为14.3%,同比削减3.9pct。

改扩建项目进展超计划,路桥运营提质增效。公司京台高速齐济改扩建项目Q1-Q3完结出资4.5亿元,超计划使命17%。济荷高速改扩建项目全面进入路面施工阶段,第三季度完结出资12.4亿元,确保高质量高标准完结年度计划出资。展望Q4,公司将聚力路桥运营提质增效,推进搁置财物盘活,最大极限引流增效,全力完结通行费方针。关于京台齐济改扩建项目,公司将聚集黄河特大桥等控制性工程,保质量保安全,确保完结17.4亿元的年度出资使命。

盈余猜测

保持公司2023-2025年净利猜测为34.9亿元、39.4亿元、45.5亿元,保持“买入”评级。

危险提示

经济修正不及预期危险,改扩建工程建造进展不及预期危险,高速公路收费方针改变危险,出资收益大幅减缩危险,限售股解禁危险

证券之星数据中心依据近三年发布的研报数据核算,华泰证券沈晓峰研讨员团队对该股研讨较为深化,近三年猜测准确度均值高达84.88%,其猜测2023年度归属净利润为盈余36.27亿,依据现价换算的猜测PE为9.17。

最新盈余猜测明细如下:

该股最近90天内共有6家组织给出评级,买入评级5家,增持评级1家;曩昔90天内组织方针均价为8.06。

以上内容由证券之星依据揭露信息收拾,由算法生成,与本站态度无关。证券之星力求但不确保该信息(包含但不限于文字、视频、音频、数据及图表)悉数或许部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等,如存在问题请联络咱们。本文为数据收拾,不对您构成任何出资主张,出资有危险,请慎重决议计划。

猜你喜欢的标签:

“盛楚鉫鉅网-财经,证券,股票,期货,基金,风险,外汇,理财投资门户”的新闻页面文章、图片、音频、视频等稿件均为自媒体人、第三方机构发布或转载。如稿件涉及版权等问题,请与

我们联系删除或处理,客服邮箱,稿件内容仅为传递更多信息之目的,不代表本网观点,亦不代表本网站赞同

其观点或证实其内容的真实性。

  • 声音提醒
  • 60秒后自动更新
  • 中国8月CPI年率2.3%,预期2.1%,前值2.1%。中国8月PPI年率4.1%,预期4.0%,前值4.6%。

    08:00
  • 【统计局解读8月CPI:主要受食品价格上涨较多影响】从环比看,CPI上涨0.7%,涨幅比上月扩大0.4个百分点,主要受食品价格上涨较多影响。食品价格上涨2.4%,涨幅比上月扩大2.3个百分点,影响CPI上涨约0.46个百分点。从同比看,CPI上涨2.3%,涨幅比上月扩大0.2个百分点。1-8月平均,CPI上涨2.0%,与1-7月平均涨幅相同,表现出稳定态势。

    08:00
  • 【 统计局:从调查的40个行业大类看,8月价格上涨的有30个 】统计局:从环比看,PPI上涨0.4%,涨幅比上月扩大0.3个百分点。生产资料价格上涨0.5%,涨幅比上月扩大0.4个百分点;生活资料价格上涨0.3%,扩大0.1个百分点。从调查的40个行业大类看,价格上涨的有30个,持平的有4个,下降的有6个。 在主要行业中,涨幅扩大的有黑色金属冶炼和压延加工业,上涨2.1%,比上月扩大1.6个百分点;石油、煤炭及其他燃料加工业,上涨1.7%,扩大0.8个百分点。化学原料和化学制品制造业价格由降转升,上涨0.6%。

    08:00
  • 【日本经济已重回增长轨道】日本政府公布的数据显示,第二季度经济扩张速度明显快于最初估值,因企业在劳动力严重短缺的情况下支出超预期。第二季度日本经济折合成年率增长3.0%,高于1.9%的初步估计。经济数据证实,该全球第三大经济体已重回增长轨道。(华尔街日报)

    08:00
  • 工信部:1-7月我国规模以上互联网和相关服务企业完成业务收入4965亿元,同比增长25.9%。

    08:00
  • 【华泰宏观:通胀短期快速上行风险因素主要在猪价】华泰宏观李超团队点评8月通胀数据称,今年二、三季度全国部分地区的异常天气(霜冻、降雨等)因素触发了粮食、鲜菜和鲜果价格的波动预期,但这些因素对整体通胀影响有限,未来重点关注的通胀风险因素仍然是猪价和油价,短期尤其需要关注生猪疫情的传播情况。中性预测下半年通胀高点可能在+2.5%附近,年底前有望从高点小幅回落。

    08:00
  • 【中国信通院:8月国内市场手机出货量同比环比均下降】中国信通院公布数据显示:2018年8月,国内手机市场出货量3259.5万部,同比下降20.9%,环比下降11.8%,其中智能手机出货量为3044.8万部,同比下降 17.4%; 2018年1-8月,国内手机市场出货量2.66亿部,同比下降17.7%。

    08:00
  • 土耳其第二季度经济同比增长5.2%。

    08:00
  • 乘联会:中国8月份广义乘用车零售销量176万辆,同比减少7.4%。

    08:00
  • 央行连续第十四个交易日不开展逆回购操作,今日无逆回购到期。

    08:00
  • 【黑田东彦:日本央行需要维持宽松政策一段时间】日本央行已经做出调整,以灵活地解决副作用和长期收益率的变化。央行在7月政策会议的决定中明确承诺将利率在更长时间内维持在低水平。(日本静冈新闻)

    08:00
  • 澳洲联储助理主席Bullock:广泛的家庭财务压力并非迫在眉睫,只有少数借贷者发现难以偿还本金和利息贷款。大部分家庭能够偿还债务。

    08:00
  • 【 美联储罗森格伦:9月很可能加息 】美联储罗森格伦:经济表现强劲,未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估,从而调升对利率路径的预估,并不会感到意外。

    08:00
  • 美联储罗森格伦:经济表现强劲,未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估,从而调升对利率路径的预估,并不会感到意外。

    08:00
  • 美联储罗森格伦:鉴于经济表现强劲,未来或需采取“温和紧缩的”政策。

    08:00