[华阳集团]趋势研报:利好消息不断,中期看好,短期或有回调需求
作者:云掌财经/张明
从日K线上来看,指数成交量跟之前比较有显着扩展,活泼量添加。3000点邻近的缺口接下来很可能回补。下方的重要支撑在半年线2968点邻近,接下来2957—2972点之间的缺口短时间未必会直接回补。今天带来共享如下:
1、智能制作龙头,数字孪生前锋
2、途径优势+高效化发明中心竞赛力
3、餐饮老字号构筑品牌优势,食物产能扩张驱动生长
4、传统产品内生稳健增加,全产业链布局协同开展
一、智能制作龙头,数字孪生前锋
能科股份
与时俱进,活跃转型。公司努力成为业界抢先的高端智能制作与智能电气先进技能供给商,2017年确认了施行智能制作、智能电气双轮驱动的战略方向,现在事务转型初显成效,公司2018年经营总收入为4.08亿元,同比增加78%,智能制作板块逐渐发力,营收奉献由2016年的4.2%提高至2018年的53.5%,现已超越智能电气板块成为公司榜首主营事务。2019H1营收和归母净利润同比大幅增加81.01%/158.07%至2.99/0.32亿元,连续上升趋势。
转型智能制作火烧眉毛,职业开展空间宽广。我国工业化规划较大,增速逐渐放缓,2018年悉数工业添加值同比增加6.1%,规划以上工业添加值同比增加6.2%新闻发布途径。细分制作业充沛竞赛,急需提质增效,这需要对标准化的制作流程进行全流程化的办理,催生工业互联生长。工业软件作为智能制作的中心,将迎来全新开展机会,估计到2021年商场规划将到达2631.1亿元,2018-2021年CAGR为16%。
绑定西门子深度协作,具有技能和客户优势。西门子等世界软件厂商供给的各种PLM软件一般是标准化产品,难以直接使用,公司依托西门子工业软件途径,供给软件施行服务,与西门子长时间坚持深化协作关系。2018年公司研制投入占经营收入份额高达28.5%,研制人员扩张至324人,研制的继续投入与人才引入,构筑了本身强壮的研制和技能立异优势。公司打通智能制作、智能电气范畴全产业链,供给集成解决方案,实践中积累了很多各制作业范畴的龙头优质客户。
二、途径优势+高效化发明中心竞赛力
东方日升
光伏商场迎来正在生长,组件可融资性和品牌知名度为组件环节发明壁垒。伴跟着国内光伏补助方针逐渐走向结尾,全球大部分区域完成光伏平价,光伏职业的生长性正在脱节补助周期影响,本钱周期驱动力开端闪现。估计2018年后全球光伏商场将呈现多点开花的局势,受单一商场补助方针影响下降。欧洲光伏协会估计2019-2021年光伏全媒体发稿途径球新增装机128.4、144和158GW,增速别离为25%,12%和10%。光伏产业链中的组件环节直接面临下流电站业主,产品品牌和可融资性在海外客户中的重要性逐渐提高,组件厂商途径壁垒正在逐渐树立。
东方日升活跃开发新式海外,创立途径环节竞赛力。东方日升上半年公司组件出货量到达2.78GW,同比增加86.1%。其间公司组件出售以海外为主,。公司海外出口规划逐月扩展,到2019年6月,公司出口排名已位列全国第二。公司海外出售以高速增加软文途径的新式商场为主,提早进入新式商场软文推行布局,有助于树立公司在当区域的品牌知名度。
短期看本钱端下降发明超量收益,长时间看途径壁垒建造带来的议价率提高。本年6月以来,电池片价格呈现较大起伏跌落。关于海外出口的组件厂商来说,组件订单履行价格在前期现已确定,电池片价格跌落利于组件厂短期盈余提高。长时间来看,跟着平价商场的到来和海外需求的鼓起,可融资性和品牌知名度有望为公司发明合理议价才能,带来超量收益。
三、餐饮老字号构筑品牌优势,食物产能扩张驱动生长
广州酒家
公司是粤菜百年老字号,品牌优势显着,营收、成绩增加稳健。广州酒家为中华老字号企业,2017年6月于上交所上市。截止19年6月,公司共有200多家饼屋以及19家餐饮直营店。广州市国资委持有67.7%股权,为公司控股股东和实控人。18年和19年上半年营收别离为25.4亿元和9.5亿元,同比别离增加15.9%和20.2%;归母净利润别离为3.8亿元和6430.1万元,同比别离增加12.8%和10.2%。因为月饼出售季节性显着,三季度为公司首要成绩奉献期,18年Q3归母净利润占比为62.4%。盈余才能方面:18年公司毛利率和净利率别离为54.7%和15.1%,同比别离变化1.5pct和-0.4pct。19年上半年毛利率和净利率同比别离持平缓下降0.6pct。
品牌优势+研制立异带动食物事务多元化开展,餐饮事务安稳增加。公司月饼出售在职业坚持多年抢先地位。18年月饼产销量同比别离增加10.3%和9.9%,出售额达媒体发布途径10.4亿元,同比增加15.7%,14-18年销站发稿售额复合增加率为11.0%。近年来公司大力开展速冻和其他食物制作事务,旨在下降成绩的季节性。18年速冻食物产销量同比别离增加22.9%和20.5%;完成营收4.1亿元,同比增加29.9%,占食物制作事务比重达21.7%。公司充沛发挥品牌优势,加大研制投入。18年全年和19年上半年研制费用同比别离增加158.2%和167.6%,18年上市新品25款,取得7项专利授权认证。公司月饼定价全体较为合理,家庭和个人消发布新闻途径费占比不断上升。
四、传统产品内生稳健增加,全产业链布局协同开展
永太科技
传统产品内生稳健增加。公司是全球产品链最完善、产能规划最大的氟苯精密化学品制作商之一,具有同一开始质料出产各种产品的归纳出产途径。含氟中间体凭仗其在下流产品中表现的优秀特性而使用广泛,公司的传统产品分为农药中间体、医药中间体及液软文晶中间体,与下流的德国默克、巴斯夫、拜耳等客户树立了安稳的协作关系,中间体订单安稳增加,且因为3月份的苏北爆炸事件导致出产中间体的小厂被很多关停,国内订单增加较多从而推进公司成绩在2019年逐季快速增加。
外延并购打造笔直一体化产业链。根据公司在中间体范畴的领导地位,公司经过收买在农药和医药事务板块打造从中间体至质料药至制剂的笔直一体化产业链,农药板块经过收买出售途径上海浓辉和原药及制剂途径江苏苏滨,医药板块经过收买质料药途径浙江手心、制剂途径佛山手心和沿海美康,并建造质料药途径永太手心和制剂途径永太药业,产业链的延伸有益于公司未来的产品系列全流程打通,未来协同开展的杰出效应将逐渐闪现。
多个项目连续投产保证公司未来生长。公司继续的本钱开支保证公司未来的生长,多个项目连续投产保证公司开展进入快车道,双氟磺酰亚胺锂500吨产能等项目行将投产,临海在建的永太手心新闻发布及规划的内蒙乌海精密化工基地均是公司现发稿途径有产品的扩能和提高,将成为未来三年的首要增加点。
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中国8月CPI年率2.3%,预期2.1%,前值2.1%。中国8月PPI年率4.1%,预期4.0%,前值4.6%。
08:00【统计局解读8月CPI:主要受食品价格上涨较多影响】从环比看,CPI上涨0.7%,涨幅比上月扩大0.4个百分点,主要受食品价格上涨较多影响。食品价格上涨2.4%,涨幅比上月扩大2.3个百分点,影响CPI上涨约0.46个百分点。从同比看,CPI上涨2.3%,涨幅比上月扩大0.2个百分点。1-8月平均,CPI上涨2.0%,与1-7月平均涨幅相同,表现出稳定态势。
08:00【 统计局:从调查的40个行业大类看,8月价格上涨的有30个 】统计局:从环比看,PPI上涨0.4%,涨幅比上月扩大0.3个百分点。生产资料价格上涨0.5%,涨幅比上月扩大0.4个百分点;生活资料价格上涨0.3%,扩大0.1个百分点。从调查的40个行业大类看,价格上涨的有30个,持平的有4个,下降的有6个。 在主要行业中,涨幅扩大的有黑色金属冶炼和压延加工业,上涨2.1%,比上月扩大1.6个百分点;石油、煤炭及其他燃料加工业,上涨1.7%,扩大0.8个百分点。化学原料和化学制品制造业价格由降转升,上涨0.6%。
08:00【日本经济已重回增长轨道】日本政府公布的数据显示,第二季度经济扩张速度明显快于最初估值,因企业在劳动力严重短缺的情况下支出超预期。第二季度日本经济折合成年率增长3.0%,高于1.9%的初步估计。经济数据证实,该全球第三大经济体已重回增长轨道。(华尔街日报)
08:00工信部:1-7月我国规模以上互联网和相关服务企业完成业务收入4965亿元,同比增长25.9%。
08:00【华泰宏观:通胀短期快速上行风险因素主要在猪价】华泰宏观李超团队点评8月通胀数据称,今年二、三季度全国部分地区的异常天气(霜冻、降雨等)因素触发了粮食、鲜菜和鲜果价格的波动预期,但这些因素对整体通胀影响有限,未来重点关注的通胀风险因素仍然是猪价和油价,短期尤其需要关注生猪疫情的传播情况。中性预测下半年通胀高点可能在+2.5%附近,年底前有望从高点小幅回落。
08:00【中国信通院:8月国内市场手机出货量同比环比均下降】中国信通院公布数据显示:2018年8月,国内手机市场出货量3259.5万部,同比下降20.9%,环比下降11.8%,其中智能手机出货量为3044.8万部,同比下降 17.4%; 2018年1-8月,国内手机市场出货量2.66亿部,同比下降17.7%。
08:00土耳其第二季度经济同比增长5.2%。
08:00乘联会:中国8月份广义乘用车零售销量176万辆,同比减少7.4%。
08:00央行连续第十四个交易日不开展逆回购操作,今日无逆回购到期。
08:00【黑田东彦:日本央行需要维持宽松政策一段时间】日本央行已经做出调整,以灵活地解决副作用和长期收益率的变化。央行在7月政策会议的决定中明确承诺将利率在更长时间内维持在低水平。(日本静冈新闻)
08:00澳洲联储助理主席Bullock:广泛的家庭财务压力并非迫在眉睫,只有少数借贷者发现难以偿还本金和利息贷款。大部分家庭能够偿还债务。
08:00【 美联储罗森格伦:9月很可能加息 】美联储罗森格伦:经济表现强劲,未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估,从而调升对利率路径的预估,并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦:经济表现强劲,未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估,从而调升对利率路径的预估,并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦:鉴于经济表现强劲,未来或需采取“温和紧缩的”政策。
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